Совет директоров «Норникеля» рекомендовал не платить дивиденды за 2022 год
До этого компания 10 лет начисляла дивиденды по акционерному соглашению
Совет директоров «Норильского никеля» по результатам заседания 28 апреля 2023 г. рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение не платить дивиденды по итогам 2022 г. Об этом говорится в сообщении компании.
По итогам 2021 г. «Норникель» выплатил акционерам 178,27 млрд руб. из расчета 1166,22 руб. на акцию.
C 2012 г. дивиденды выплачивались согласно десятилетнему соглашению, которое было подписано основными акционерами «Норникеля» – «Интерросом» Владимира Потанина, UC Rusal, основным акционером которого на тот момент являлся Олег Дерипаска, и компанией Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова.
Согласно этому документу, компания выплачивала дивиденды в размере 60% от EBITDA при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8x. Если этот коэффициент был бы выше, минимальный уровень дивидендов должен был составлять 30% показателя EBITDA, но не менее $1 млрд. Срок действия соглашения истек 1 января 2023 г. Потанин говорил в марте, что новое соглашение заключать не планируется.
«Интеррос» владеет около 37% акций «Норникеля». UC Rusal контролирует 26,39%. Доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова – менее 5% акций.
В сентябре 2021 г. Потанин, который занимает пост президента «Норникеля», заявлял в интервью «Интерфаксу», что «надо вернуться к теме составления такой дивидендной формулы, по которой инвестиции и социальные выплаты были бы однозначно больше дивидендов, сохраняя при этом определенный уровень доходности для акционеров».
В ноябре того же года на тот момент руководитель департамента по работе с инвестиционным сообществом «Норникеля» Владимир Жуков отмечал, что менеджмент компании ориентируется на диапазон дивидендных выплат в 50-75% свободного денежного потока (FCF) после истечения действующего соглашения акционеров. Более точные ориентиры зависят от объема имеющихся денежных средств и, следовательно, от уровня капзатрат, отмечал он.
В июле 2022 г. Потанин говорил в интервью телеканалу РБК, что акционерам «Норникеля» в 2022 и 2023 гг. на фоне дополнительных издержек и завершения срока действия соглашения акционеров не стоит ждать того уровня доходности, который обеспечивали дивидендные выплаты компании ранее. Приоритетами для компании является поддержание непрерывности производства, обеспечение обязательств перед работниками, государством и партнерами, отмечал он.
Дополнительным отягощающим фактором для дивидендов может стать образование дополнительных обязательств перед банками в связи с персональными санкциями Великобритании, добавлял Потанин.
Потанин был включен в санкционные списки Канады в апреле 2022 г. и Великобритании в июне. США ввели блокирующие санкции в отношении бизнесмена и «Интерроса» в декабре 2022 г. («Ведомости» писали об этом 15 декабря). Но подразделение минфина США, отвечающее за правоприменение в области санкций – OFAC, отдельно поясняло, что санкции не касаются самого «Норникеля».
Хотя западных санкций в отношении компании не вводилось, у «Норникеля» все равно возникли трудности с транспортными перевозками, международными платежами и страхованием грузов. В марте 2023 г. Потанин говорил, что «Норникель», столкнувшись с отказами традиционных европейских клиентов, реализует все невыкупленные ими объемы продукции на рынке Юго-Восточной Азии.
«Норникель» за прошлый год увеличил чистый оборотный капитал более чем в три раза до $4 млрд, в основном за счет роста запасов металлопродукции, а также амортизации авансов от покупателей и прекращения услуг факторинга. Накопление готовой продукции произошло из-за удлинения логистических цепочек на фоне внедрения новых маршрутов поставок продукции – в частности, перераспределения объемов в Азию, говорил вице-президент – руководитель блока сбыта и коммерции Антон Берлин в марте 2023 г.
Доля Европы в выручке «Норникеля» в 2022 г. снизилась до 47% с 53% в 2021 г. Доля Азии увеличилась до 31% с 27% годом ранее, доля Америки осталась на уровне 15%, РФ и СНГ – 5%. Но в феврале 2023 г. директор департамента по работе с инвестиционным сообществом «Норникеля» Михаил Боровиков предупреждал, что более серьезные изменения в структуре сбыта произойдут уже в этом году, так как в 2022 г. в основном продавались законтрактованные в конце предыдущего года объемы.
Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО в 2022 г. снизилась на 16% к уровню 2021 г. до $5,9 млрд. Показатель EBITDA упал на 17% до $8,7 млрд, выручка сократилась на 5% до $16,9 млрд.
FCF «Норникеля» в 2022 г. уменьшился с $4,4 млрд до $400 млн, прежде всего за счет снижения EBITDA, увеличения оборотного капитала и роста капитальных вложений. Объем капвложений «Норникеля» в 2022 г. вырос на 55%, до $4,3 млрд, вследствие роста инвестиций в экологические и горно-металлургические проекты, а также в капремонты.
Чистый долг «Норникеля» вырос за 2022 г. в два раза до $9,8 млрд из-за снижения FCF, а также выплаты дивидендов. Cоотношение чистого долга и показателя EBITDA по состоянию на 31 декабря 2022 г. составило 1,1x.